谈到2016年互联网金融行业，“合规”一词无可厚非的成为了行业的热点词语。无论你是什么背景的互金平台，“合规”都毫无争议的成为今年任务表中的头等大事。国务院近日终于发布了《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，要求有关部门配合开展互联网金融领域专项整治，推动对民间融资借贷活动的规范和监管，最大限度减少对社会稳定的影响。

从去年7月《监管指导意见》的出台，到今年8月《监管暂行办法》的落地，再到如今的整治方案公布，互联网金融监管正从最初的“纸上谈兵”，转向政策落实阶段。10月18日北京市人民政府办公厅关于印发《北京市互联网金融风险专项整治工作实施方案》的通知称，已成立北京市互联网金融风险专项整治工作领导小组，负责组织实施本市互联网金融风险专项整治工作。《方案》强调，整治重点包括P2P网络借贷、股权众筹业务、互联网保险、通过互联网开展资产管理及跨界从事金融业务、第三方支付业务、互联网金融广告与信息等六个方面。相比较全国互联网金融整治方案，北京市互金整治方案要求保持一致。很明显，政府对互联网金融的规范开始提速，重点强调的是整顿和规范行业，目的是引导其健康发展，而不是打压。

监管层发布的一系列政策，相对严格，正如俗话所说，“乱世用重典”。互联网金融市场的乱象亟需严格的政策来修正。从整治期间市场逐渐规范，大量互联网金融公司主动退出就可以看出，严格的监管是必要的。

但整治期结束后，留在市场中的企业是否合规，如何定义合规，是从业者不得不面对的难题。关键在于，政府如何制定合规的标准，目前似乎只能通过整治结果来判断哪些企业算作合规。以P2P为例，虽然监管层对P2P信息中介的身份界定明确，但信息中介的标准模板是什么样的，目前大量P2P平台正在操作的理财计划是否合规合法，还需要政府去界定。

按照《方案》，整治之后，互联网金融行业将面临洗牌，只有规范经营，才能有存活下来的可能。活下来的平台要回归理性，重视互联网金融核心价值，明确企业、平台的定位，搞清哪些业务可以做，哪些不可以做，同时信息披露要及时透明保真，并加强内部管控与宣传教育，对内提升员工的守法意识，对外提高投资者风险防范意识。

可以确定的是，未来监管层对互联网金融企业的资金存管要求将更加严格，平台的资金存管成本会增加；监管层对业务监管要求也会更加严格，有关公司信息披露标准必须完善；相关部门必须对互联网金融公司进行定期、不定期的现场或非现场检查。

最新的数据显示，2016年第3季度，P2P行业成交量较上季度有大幅度上升，3季度总成交量为5609亿元，环比上季度增长了25.7%，与去年同期相比增长了91%。问题平台方面，2016年第3季度，P2P问题平台数量达296家，与上季度相比增加了13家，数量处于较高水平。问题平台类型以失联及停业为主。

2016年第3季度，据不完全统计， 3季度P2P行业融资平台数量共59家。P2P网贷在利率过高时风险较大，风投企业对P2P心存忌惮。而在市场整体利率下降的大趋势引导下，P2P综合利率顺应市场潮流而随之下降，逐步回归到合理区间，众风投企业对P2P行业信心增强，加之监管细则发布，部分综合实力较强且积极迎合监管的平台逐步受到投资机构青睐，获融资平台不断增加，融资金额随之增长。随着网贷行业发展规范性不断提升，平台运营风险降低，必将吸引更多资本进入网贷行业。

据统计，截至2016年3季度末，全国p2p运营平台数量达到2224家，与上季度末的2426家相比，减少了8.3%，运营平台数量不断减少。2016年第3季度P2P行业新增平台共94家，与上季度的77家相比增长了22.1%。

2016年第3季度，互联网金融行业监管细则正式发布，进一步明确网贷机构是信息中介而不是信用中介，明确了网络借贷机构小额分散的经营模式，规定单一自然人、单一法人在一个平台的借款上限。目前来看，监管办法中明确的借款上限的设置、资金存管、ICP许可证等要求对于P2P平台的影响较大。若这几项规定严格推行之后，预计相当一部分平台都面临转型或停业，行业平台数量将面临大幅缩减。

2016第3季度，国务院曾发布通知，要求进一步做好民间投资有关工作，努力营造一视同仁的公平竞争市场环境，着力缓解融资难融资贵问题，降低企业成本负担。对于促进互联网金融行业健康发展具有指导性作用。各级监管部门将高度重视互联网金融行业风险排查，有助于营造机会平等、开放透明的投资环境。未来，P2P网贷有望成为让大众放心的稳健型理财方式，将有更多的投资者把P2P作为长期理财，而非短期套利工具，行业平均借款期限也将不断延长。

如何踏出网贷平台实现合规的第一步，是众多p2p平台当下最难解决的问题也是关乎平台生死的问题。早在2015年12月8日银监会已出台的《征求意见稿》明确提出网贷平台资金存管需要在银行进行。那么可以断定这条规则的出现，已经直接了当的划分出了合规平台与不合规平台的界限。18个月的过渡期对于大部分平台来说，是一个自我救赎的阶段。

但是从目前情况来看，已经接入银行存管的平台仅占全国总平台数量的1.1%。据不完全统计，截止到目前有129家P2P平台与银行已经签订了资金存管协议，签约率占正常运营平台数量的5.4%，其中只有26家正式接入银行存管系统，占正常运营平台数量的比例仅为1.1%。签约银行存管并不算真正意义上的接入银行存管系统，真正实现存管上线才是最终的结局。因为一个互金平台从签约到上线是需要一个较长时间的磨合和探索过程的。

银行存管是合规化得必要条件，为何银行存管的进程还是如此之慢。大多数网贷平台只想高呼“与银行联姻太难了！近日，多家银行合作门槛被曝光。签约平台较多的民生银行门槛主要包括：平台需经营三年以上、实缴注册资本不低于5000万元，并需要在银行存入2000万元风险准备金，控股股东需为政府、大型国企、上市公司等。即便是门槛较低的恒生银行，也有要求平台上线运营至少6个月，实缴注册资本达1000万以上等条件。浙商银行的平台门槛为：经营一年以上、注册资本至少5000万元，平台存入银行的保证金不得低于500万元。

目前多家银行要求P2P平台实缴注册资金不低于5000万元人民币，或者要求平台控股股东为国有企业、上市公司、大型金融机构等知名企业，也有要求平台获得知名股权投资机构的投资。统计数据显示，目前正常运营的平台中，注册资本达到5000万元以上的平台有近500家平台，但实缴资本目前无从考证，保守估计能达到1000万以上的平台不会超过100家，再加上需要有国企或上市公司股东背景的要求，能满足条件的不会超过50家。由此可见，绝大多数平台已经被银行高高在上的门槛拒之门外。尚且不论对接成功后面对每年高昂的存管费用，又有多少家平台能够承受这笔成本。多数平台只能感叹现实太骨感，高门槛令人望而生畏啊！

银行资金存管不仅是行业监管所需，也是市场化发展趋势，“银行+第三方”存管模式将更有效保障用户的资金安全。

那么，多方监管下的P2P现状如何？

平台数量减少 大部分选择良性退出

互联网金融监管政策收紧之后，P2P网贷乱象基本不复存在，P2P平台野蛮生长的态势得以遏制，部分投机者趁火打劫的想法已经“胎死腹中”，不合规的P2P平台也已经被扼杀在上线初期。据网贷之家数据显示，截至今年9月底，正常运营平台数量为2202家，相比8月下降了33家，自去年11月以来，目前减少了超400家P2P网贷平台。《暂行办法》出台后的一年整改期内，停业转型平台数量仍然将继续增加，良性退出对于网贷行业健康发展无疑是件好事。

收益不断调整 首次突破10%

2016年9月，网贷行业综合收益率首次跌破10%，为9.83%(一般为长期理财标的收益水平)，与去年同期相比约下降2.8%，达到历史最低水平，行业降息趋势明显。目前主流综合收益率区间分布在8%-12%之间，这部分平台占比46.37%，但受当前网贷平台资产端竞争加剧且合规调整需求的刺激，平台主动下调综合收益率是必然，行业综合收益率下行是基于安全且市场化选择的综合结果。

从以上数据可以看出，互联网金融主基调已经从过去的强调高收益转变为现在的强调安全和用户体验。不得不说，互联网金融这两年虽步履维艰却也取得了突破性发展。唯有安全合乎规范、满足用户切实需求的网贷平台，才能在进一步的市场竞争中脱颖而出。行业洗牌同样也是平台发展的机遇，回归金融本质，做好安全建设，打造好平台金融产品，才能在大监管时代谋求更好的发展与壮大。

宏皓教授表示，根据目前的发展状况，中国互联网金融行业未来发展趋势主要将表现在以下方面：

1：各方角逐——在互联网金融领域的竞争会愈加激烈，除了最先进入的BAT，会有更多互联网公司加入战斗行列；

2：移动化——互联网金融战役最为激烈的战斗会发生在移动端。移动支付的渗透率会继续上升；

3：模式创新——更多类型的创新进入互联网金融领域，服务模式的创新成为驱动力；

4：大数据——通过收集用户在平台的信用、消费等基础数据极大推动互联网金融发展；

5：市场下沉——在地域上纵深发展，从一线城市向二三线城市延伸，成为普惠金融；

6：监管到位——互联网全面监管政策的加速出台。

互联网金融在经过新一轮洗牌之后，逐渐走向合规化、理性化的发展道路。无论是平台的良性退出，还是降息、期限增长的调整，互联网金融的投机色彩逐渐减弱，市场的自我调节，让业内及投资人看到了新的希望。

2016年，P2P行业进入 “监管严年”，监管层的指导意见、专项整治接连而来。直到p2p监管细则正式出台，明确了网贷平台的身份，为行业的合规发展奠定了法律基础，真正开启了网贷平台发展“有法可依”的时代。监管细则明确了平台的合规标准，从小额分散、信息披露、cpi证书要求、银行直接资金存管及13条负面清单等方面对网贷平台的发展给出了详细的政策规范，这有利于投资人根据具体细则甄选平台，投资人也变得越来越理性，在挑选平台时以安全至上，而不是收益为先，加速不良平台出局，这将有力推动行业的良性发展，增强投资者的信心。

根据最新消息显示，初步核算，前三季度国内生产总值529971亿元，按可比价格计算，同比增长6.7%。分季度看，一季度同比增长6.7%，二季度增长6.7%，三季度增长6.7%。分产业看，第一产业增加值40666亿元，同比增长3.5%；第二产业增加值209415亿元，增长6.1%；第三产业增加值279890亿元，增长7.6%。从环比看，三季度国内生产总值增长1.8%。与上半年持平。宏皓教授认为认为，四季度财政政策将更加积极，主要发力基建与PPP，而货币大规模放松可能性小。三季度多项经济数据呈向好趋势。

中国金融家俱乐部主席宏皓，金融学家宏皓教授是国内目前唯一同时在资本运作、投融资领域以及长期给各大银行总行分行高层讲授银行金融创新发展的顶级金融实战专家。从事金融研究与实践24年，著有《谁也离不开金融》、《金融学家给你的七封信》等24部著作，是国内在金融领域出版著作贡献最多，受众面最广的金融投资专家。

宏皓教授也是是中国目前首位指导各地政府产业投资基金的建立及运作，帮助地方政府用金融创新搭建多元化的投融资平台实现转型升级的金融实战专家。是对企业、政府、银行、家庭讲授金融全产业链综合课程导师，是讲授房地产企业转型发展导师，是目前企业投融资管理和资本运作课程最具权威的教授，也是国内目前唯一给银行高管讲授金融创新转型升级课程的实战专家。

中国金融家俱乐部（中国金融家俱乐部.cn）会员规模庞大，涉及多个领域，包括地方政府、地方产业园区、国企、房地产、P2P、众筹以及互联网金融全产业链的企业。中国金融家俱乐部为会员单位提供落地服务，不仅仅只是纸上谈兵。提供的专项服务包括：帮助成员单位建立金融风险防范体系并指导运作，培养其核心竞争力，运用金融创新切实为成员单位解决各类金融难题；运用金融创新协助成员单位建立资源整合的平台，每年为成员单位提供10次以上的政府企业对接活动，协助成员单位在全国各地选择整合优质资源；研究和探讨金融的发展方向、体制、政策、管理等理论和实际问题，调查了解并及时反映成员单位的诉求和建议，为政府决策和制定政策提供建议和依据；为成员单位提供管理咨询、技术创新、企业信息化、资本运作、产业基金、对外合作、会议展览和培训活动等服务，帮助成员单位完善各种金融工具,为企业发展提供金融保障等多达十多项的服务内容。中国金融家俱乐部本着打造产业集群、重塑经济模式，推动经济转型升级可持续发展，让人们的生活更加美好的使命，全力激活企业活力，帮助企业解决发展难题。