在杭州应邀在《2008宏观经济形势报告会》上做了演讲，记者根据报告会现场录音整理、删摘成文，以飨读者。我把主要内容在这里发布：中国经济：二元结构现状 　　改革开放已有近30年了，改革开放初期是非常重视的，受到全国老百姓的支持。但到了90年代中期以后情况变了，各地政府的执政标准起了变化，以GDP为纲。我国的资源被误导到了以建设有关的功能，因此今天的中国经济是一个二元经济结构，过热过冷现象并存。地方政府推动GDP是过热的，而大多数的民营企业是过冷的。房地产、钢铁、水泥、政绩工程、大型工程，以及银行，还有股票市场和证券公司，这是过热的，除此以外都是过冷的，这是“二八开”现象，过热的占20—30%，过冷的占70—80%。 　　大家想一想，在二元经济结构环境之下，过热部门为何过热，原因是地区政府推动GDP造成过热，他是政治行为而不是经济行为。过热部门不会因宏调而变冷，不会因宏调而受约束。我想请在座各位民营企业家想一想，你们的投资营商环境怎么样？当你的投资环境逐渐恶化的时候，你想怎么做？你发现你不想再干了，不想做投资了，你们在座的企业家会把应该投资的钱不投资了，去做什么呢？去炒股炒楼了，从过冷的部门转到过热部门。为什么房价上涨，股价上涨？资金出现了逆转现象，二元经济更是恶化。但是，有人判断认为经济过热了，因为所有的参数都来自于过热的部门，包括股市、房市等等，看起来确实如此，可实际上有偏差的，中国经济不是过热是大部分过冷。 　　十七大及经济工作会议之后对地方政府的投资行为，对地方政府的政绩评价将有重大变化。对地方政府的政绩评价不能简单地以GDP为标准、以招商引资为标准。透过二元经济结构的成因，应该支持宏观经济调控，但还要讲究路径和方法。 　　货币汇率：一种政治手段 　　什么是汇率？不能按教科书上说的来理解。汇率不是价格，汇率是各国政府的政治手段。日本经济当初为什么崩盘？因为日本跟德国、美国、法国、英国曾经签下了“广场协议”，由于日本的贸易顺差，积存了大量的外汇，“广场协议”要求日币升值。日本政府保证日币升值，国际热钱大量流向日本，结果造成崩盘。 　　我认为，国际金融是一场没有硝烟的战争。日本经济伴随着汇率的上升，利率的下降，信用放宽，很多企业做大做强，造成了日本繁荣的假象。日本造成全面的流动性过剩，造成通货膨胀，这一切都在美国政府详细的计划之下造成的。所以，我们的宏观调控就应该提高利率，来防止由于流动性过剩而产生的楼市泡沫、股市泡沫以及通货膨胀。中国的楼市泡沫、股市泡沫是由二元经济结构造成的，中国流动性过剩加上二元经济结构扭在一起，就非常难做了。银行难，企业更难。 　　房市股市：价格上涨成因 　　中国经济现状是二元经济结构，没有做到真正意义上的市场化，所以房改、医改等等都碰到困难。就房地产市场而言，资源供给市场化严重不足，而需求面市场化严重过剩。房地产的两大核心资源是土地和资金，资源都掌控在政府手中。以湖州市商品房为例，每平方米卖到6000元。“万科”成功竞标一块地，加上建筑成本，加上开发商利润，升到了每平方米12000—13000元。所以使得地产供给面的成本大幅攀升，这种大幅攀升的背后，就是市场化严重不足。而买房者由四种人组成，老百姓买得起房子并不多。 　　为什么你的股票是赔钱的，涨到6000点还赔钱的，70%的股民是赔钱的。涨了这么多还赔钱，这就是二元经济结构的反应。二元经济过热的是哪些部门？地产，钢铁、水泥、形象工程，大型国企，以及证券公司等等。这些部门同时是大盘股。你买股票，你认为大盘股市盈率这么高，太危险，你就去买二线蓝筹，而这些却多半是过冷的部门。 　　金融风险：不能掉以轻心 　　亚洲金融风险，记忆犹新。亚洲金融风险让“四小龙”消退，能够挺过去的是中国、日本和韩国。这是由国际炒家造成的，是一场没有硝烟的战斗。当时，国际炒家没有机会操纵人民币汇率和股市，因为1997年人民币是不允许自由兑换的，同时是固定汇率。但是，现在从固定汇率变成比较浮动的汇率，外汇风险大幅攀升，给了国际炒家的炒作空间，所以我坚决反对浮动汇率，反对人民币自由兑换。 　　人民币汇率不断升值给民营企业带来压力，外汇市场、股票市场与国际接轨之后，变得更难预测。金融体制改革为什么要跟上市挂钩呢？有的银行把部分股权卖给了美国银行，这就加大了金融风险。当你把银行部分股权卖给外资银行后，未来的货币政策就会有问题，推行的货币政策效果将被外国银行操纵。金融政策一犯错误，损失几千亿收都收不回来。 　　我们的天空中，有两只“秃鹰”在盘旋——一只叫做产业资本，一只叫做金融资本。两只“秃鹰”代表谁的利益？因此，要高度警惕，做好防范金融风险的各项工作。中国是不缺法律的国家，但中国缺乏有效的、公平的、公正的执行。招商引资引进了一批国外的跨国公司，包括产业资本，包括金融资本，但缺少法制化游戏规则。 　　对策之一：产业链向右走 　　什么叫“危机”？就是“危险”加“机遇”。面对2008年宏观调控的形势，就是挑战与机遇并存。 　　谁是世界上真正制造业大国？是美国。在制造业的产业链上，中国大多数企业是加工，而产品设计，各级采购，仓储运输，订单处理，批发销售，一直到最后的零售，都被美国“包揽”。这条产业链的走势从左到右，最左的放在了中国，而右边的几乎集中在美国。整条产业链最左端叫做硬环节，产业链的右边叫软环节，中国人做的硬环节，美国人做的软环节。因此，中国企业赚钱很少，极大部分利润被别人拿走了。以“芭比娃娃”产品为例，中国制造业生产的出厂价是1美元，到沃尔玛是9.99美元。因此，企业家应该想办法，将产业链向右走，实现设计、运输、销售一条龙，创造更大利润。 　　美国人为什么允许我们做制造业？利用我们的资源，破坏我们的环境，剥削我们的劳动力，这就是所谓制造业的“国际化”。所谓“国际化”和150年前的东印度公司是一致的，今天他们以金融为后盾，美其名曰战略投资。如果中国企业家都炒房炒股去了，都不办工厂了，两只“秃鹰”就开始了掠夺计划。 　　对策之二：勇于思想创新 　　面对2008年宏观调控的形势，我们一定要在产业链的整合上下功夫。产业链要往右走，但是要进入软环节是极其艰难的。这方面需要企业努力，更需要政府的扶持。日本有什么大型的民营企业，韩国有什么大型的民营企业？基本上是变形的民营企业。新加坡呢？国家主导一切。台湾的IT行业，真的是企业家做的吗？是台湾“政府”推动的。亚洲国家和地区产业链的成功脱离不了政府的规划。今天已经是走入到产业链之争，就要解放思想，大胆往右走。 　　看看人家怎么做产业链，解放思想才能抓到产业链的本质。西班牙有一家企业名叫“沙拉”，他有20家像江浙两地一样的工厂，当他决定生产程序的时候，他的理念跟你完全不一样。20家生产工厂只做两件事：染色、裁剪。缝纫他不干，由其他小工厂完成。因为缝纫成本最高、效率最低。小工厂把缝制好的衣料送到物流公司去，他是生产、物流、仓储。为了降低单位成本，提高效率，他们挖了200公里的地下隧道，用高压办法运送，每小时6万件衣服。上海“沙拉”店，什么时候进货呢？周一跟周四进货，用飞机运货。零售方面，他们是全资拥有的分店，绝对不搞加盟店。上海是周一、周四进货，香港是周二跟周五进货，到了周五下午，大量客人涌入“沙拉”店。“沙拉”服装款式多但数量少，所以形成争买的气氛。这就是一种思想、理念的创新，加快了产业链的高度整合。瑞典的HM呢？从设计、生产、分销，加在一起就是产业链。掌握整条产业链，才成为跨国公司。他们从制造到销售，21天进入中国市场。 　　除了产业链的竞争外，产品要搞差异化。比如手机，诺基亚，摩托罗拉、三星等五大品牌有300个品种，而中国产手机有3000个品种。高档手机占市场份额18%，中档手机占市场份额68%，低档手机是14%。如果让你做手机你会做哪种？以市场潜力选择为标准，他会做中低档手机，思想解放者做高档手机。手机的本质是什么？是视能。打入市场的方法以消费者的感觉为“切入口”。三星、诺基亚的功能远远不如国产手机，但从视能“切入”就取得成功。 　　日本的“日柴”，1999年的时候有2兆亿日元，不缺钱，不缺技术。但是，垮了。“日柴”社长聘请法国人当首席执行官，就是从解放思想入手，至2004年复兴。现在，我们面临诸多困难，有的人想不干了，有的人想把工厂卖了，有的人想炒房炒股去了，这些人思想僵化，不会有好的业绩。只要解放思想，在没有潜力的行业里思考一下，肯定能找到许多新的机遇。江浙两省与全国其他省份相比，经济发展成功的案例多半是因为解放思想，这个传统不能丢。 　　对策之三：把握行业本质 　　2008年宏观调控的形势，我们的对策除了产业链向右走，解放思想开拓创新之外，还有一点就是要把握行业本质，行业本质是一个“金字塔”，要确保“金字塔”往上走。 　　在产业链向右走的前提下，同时要把握行业本质，才能够找到投资营商环境中一块未开垦的处女地，这就是机会，而这个就必须解放思想。那么，行业本质是什么？行业本质和我前面讲的资金、技术人才是什么关系？一个公司要顺利地运行，不能没有资金，不能没有人才，这些是企业成功必要条件。只是必要条件，不会让你成功的。解放思想的目的是什么？发现行业的本质。以解放思想的力量，才能发现和把握行业本质。 　　这里可能有做日化的企业，比如说做牙膏的，你有生存的可能吗？如果你是在余杭生产洗衣粉的，生产牙膏的，你告诉我，你的机会是什么？资料显示，日化行业的本质叫做“渗透”。什么叫做“渗透”？“宝洁”为了达到渗透行业的本质，在某一个地方，宝洁公司发了3万件T恤衫给当地的老百姓穿，一个礼拜之后，要把3万件T恤衫回收，分析脏的成份是什么？对这个地区提出新的配方，你用宝洁对这个地区而言，“宝洁”洗得最干净，各位知不知道？为什么宝洁还要到各地收购我们的日化工厂，他也是从生产一直到零售，完全掌控的环节，整个产业链牢牢掌控，为什么他在各地积极地收购日化工厂，为了“渗透”。他这个新配方是为了“渗透”，他收购的目的也是为了“渗透”，怎么理解？那就是这么多的产品，你总会喜欢一两件吧。而这也是为什么你到超市，或者到零售商店去看，宝洁的产品都在一起，几十种产品，几百种产品，你总会喜欢一两种的，这是他要通过大面积渗透的目的。安利他也在搞配方，它的配方做得不如宝洁，他没有那么强的地区性，他怎么达到“渗透”的目的，他利用亲戚朋友的关系，强烈推销，达到渗透的目的。一个是大面积铺开，像“宝洁”，另外一个就是亲戚朋友的直销方式，而且本质就是收购。如果这个是本质的话，我想请问做日化工厂的企业家们，你制造出来的洗衣粉，或者肥皂或者牙膏，你有没有达到“渗透”的目的，同时如果你只生产一种产品，请问你如何做到“渗透”？行业本质是发展的充分条件。 　　行业本质就是一座“金字塔”。最底层是外感包装，中间是实用性，而高层则是产品精神。你产品的精神是什么？不知你们是否知道。我们常常听到产业升级，技术升级和品牌战略。但是，现在大多数产品只在“金字塔”的下面两层，所以，必须往上走才能算成功。你想过吗？买了耐克的运动鞋有什么感觉？如今叫体验经济时代。产品的精神就是一种感觉。 　　以麦当劳为例。小朋友最喜欢麦当劳，不喜欢去汉堡王，这是什么原因？比一比麦当劳和汉堡王的口味、环境和服务。黄色的线是汉堡王，蓝色的线是麦当劳，以口味而言，汉堡王比麦当劳要好，汉堡王的黄色线要比麦当劳蓝色线要好很多，所以汉堡王它在环境、口味和服务方面样样在麦当劳之上，可是我问你，小朋友为什么喜欢去麦当劳，再看实际的会计数据，这是利润回报率，最好的就是麦当劳，一个可口味、一个服务，环境都不如汉堡王的却拿到冠军，你说合理吗？好像不合理。麦当劳的成功，甚至你们家的小朋友为什么要去麦当劳你都没搞清楚，因为他打出了一个非常有意义的无形体验。一家人坐在一起吃麦当劳，就是因为家庭快乐。他们免费送玩具，这个玩具是不值钱的，几分钱1个，因为他在麦当劳卖才有价值，只有麦当劳送的小朋友才喜欢，甚至小朋友为了拿那个不值钱的玩具，他跑去吃麦当劳，为什么？我认为麦当劳的成功是他成功地建立了家庭快乐的体验。 　　“金字塔”的最底层，产品的外观上要有差异化。中间这一层，要在功能差异化上下功夫。在最顶层的精神层面，就是思想方面取得差异化，这样在国际化逐渐加深的今天，也能生存并得以发展。 　　我讲了这么多困难和对策，而应对困难的重要方法就是坚持改革。第一个产业链的方向是向右走，“金字塔”方面向上走，只有打出产品精神才能建立品牌，没有产品的精神是绝对不可能有产品的品牌。请不要用过去的思想，这个是不是有潜力，这些都不是你该想的，你真正该想的就是解放思想、创新理念、发挥创造力。